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【保有株】イオンモール 22.2期2Q決算レビュー

こんにちは。

2、5、8、11月決算銘柄の決算が続々発表される時期となりました。

今回は、保有株であるイオンモール(8905)の決算内容を振り返りたいと思います。

イオンモールについて

イオンモールは、イオン傘下の日本最大の商業施設デベロッパーです。業種は不動産業に属しています。イオンモールを始めとした大規模ショッピングモールの開発・運営などを行っています。子会社にファッションビルのOPA。中国、ASEANなど海外にも展開しています。

21.2期は赤字転落。恐らく、コロナ感染拡大による外出自粛の影響を大きく受けた業態の1つかなと思います。ただ、イオンモールは日本人なら一回は行ったことがあるんじゃないか?って思うぐらい、あちこちにありますよね。そして、コロナ前は家族連れなどで賑わっていた様に記憶しています。

今後、コロナ前の人出が戻ってくるのかどうか?ニューノーマルの生活にどの様に対応していくのか?この当たりが復活に向けた鍵となりそうです。

業績の方は、21.2期こそ赤字転落しましたが、その前までは8期連続で増収増益。赤字だった昨年も減配することなく配当を出した様に、長期的に増配トレンド(非減配)にある銘柄です。以下の資料の様に、経営方針として利益成長による増配を掲げているので今後にも期待したいです。

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イオンモール_2021年第2四半期決算説明資料より

 

株価は軟調ですが、2月末権利でカタログギフトまたはイオンギフトカードの株主優待もあります。配当利回り3%程度の水準で拾ってのんびり長期保有するには良い銘柄かなと思っています。

決算内容

10/5に2Q決算が発表されています。

22年2月期2Q(実績)

売上+22.3%、営業利益+67.4%、最終利益 黒転

 

流石に赤字転落した昨年からは大幅に回復してきました。ただし、コロナ前の22.2期2Qと比較すると、

売上−4.3%、営業利益−32.6%、最終利益−24.7%

とまだまだ及ばないことが分かります。

 

事業環境については臨時休業や営業時間短縮など、引く続きコロナ影響があった様です。

 

続いて、通期の業績予想です。

22年2月期業績(予想)

売上+22.6%、営業利益+71.5%、最終利益 黒転

EPS:136.23円、1株配当(予想):50円(配当性向:36.7%)

 

業績予想の修正は無し。配当は昨年の40円から10円増配の予想です。会社予想に対する進捗率41.4%と出遅れていますが・・・50円配当は維持して欲しい所です。「連結配当性向30%以上、成長ステージに応じた長期・継続的な増配をめざします」との方針の通り、是非お願いしたいと思います。

なお、気になる21年下期以降の見通しについては以下の資料に記載がありました。中国は21年10月、日本は11月、ベトナムは来期以降にコロナ前の売上成長への回復を見込んでいる様です。もう少しですね。

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イオンモール_2021年度第2四半期決算説明資料より

優待・配当が継続するのであれば買い増しは有りと考えていますが、個人的に年内は資金が回らないかもしれません。とは言え回復から成長へのシナリオが見えてきたので、引き続き1単元保有して業績推移をウォッチしていきます。買い増しは成長軌道への回復が確認できてからでも遅くはないのかな・・と思っています。

 

以上、イオンモールの決算レビューでした。

最後までご覧頂き有難うございました。

 

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